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　　【行情要点】

　　市场行情：日内行情早盘窄幅波动午后震荡回落，日线上高位震荡下行。截至收盘，上证50ETF下跌0.80%报收3.584；沪30OETF下跌0.77%报收5.262；深30OETF下跌0.78%报收5.245；沪深300指数下跌0.66%报收5255.29。

　　【期权盘面】

　　隐含波动率：金融期权弱势盘整震荡，隐含波动率持续下降。截止收盘，上证5OETF期权下降0.72%至18.16%，沪30OETF期权下降0.87%至19.42%，深30OETF期权下降1.04%至20.53%，沪深300股指期权下降1.73%至19.42%。

　　持仓量PCR:期权持仓量PCR为1.00时，一般认为是市场行情的多空分界线。市场行情震荡上行，金融期权持仓量PCR小幅变化，截止收盘，上证5OETF期权持仓量PCR报收于0.73，沪300ETF期权持仓量PCR报收0.86，深30OETF期权持仓量PCR报收0.64，沪深300股指期权持仓量PCR报收于0.60。

　　最大未平仓所在的行权价：期权最大未平仓所在的行权价是站在卖方的角度分析市场行情所在的压力线和支撑线。截至收盘，上证50ETF的压力线为3.70和支撑线为3.60；沪30OETF的压力线为5.50，支撑线为5.25；深30OETF的压力线为5.50，支撑线为5.00；沪深30O指数的压力线为5300，支撑线为5000。

　　【结论与操作建议】

　　操作建议：5OETF上周大幅拉升后，延续近一周以来的高位震荡有所回落。操作建议，构建DELTA中性策略，根据市场行情变化动态的调整持仓DELTA使得持仓保持中性；若市场行情快速大涨大跌，则平仓离场。如50ETF期权，SC_2016_3.70@8，S_2106_3.60@8和SP_2106_3.60@10，SP_2106_3.70@10。

（文章来源：五矿期货）

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